Hace unos meses realicé una valoración de Inditex SA (Industria de Diseño Textil), donde analicé los resultados obtenidos hasta esa fecha del presente ejercicio y los obtenidos durante el pasado ejercicio. Aplicando los datos de consenso de mercado de esos momentos obtuve un precio objetivo de 36.92 euros.
A día de hoy, a menos de dos meses del cierre del ejercicio, he vuelto a analizar los resultados obtenidos por Inditex hasta el momento. Tanto los ingresos netos como el beneficio neto han aumentado, en concreto un 9.51% y un 6.17% respectivamente respecto al mismo periodo del ejercicio anterior. Inditex ha entrado en un nuevo mercado, Bielorrusia, por lo que actualmente la compañía ya está presente en 94 mercados con más de 7,500 puntos de venta. En relación a las ventas online, los clientes de Inditex ya pueden adquirir sus productos por internet en 45 países. Además, recientemente se ha implementado nuevos servicios de entrega mucho más rápidos en algunos países.
El consenso de mercado establece que para finales del presente ejercicio (enero 2018), las ventas de la compañía superaran los 25,600 millones de euros y el beneficio será de casi 3400 millones. Esto supone un beneficio por acción de 1.09 euros. Hay que decir que estos resultados están por debajo de los establecidos ha principio del ejercicio cuando el BPA se situaba en 1.19 euros. Para el ejercicio 2018-19, el consenso estima unos ingresos superiores a los 28,000 millones de euros, un 9.5% más y un beneficio neto cercano a los 3,800 millones. De esta forma, el BPA estaría en 1.21 euros. La deuda neta continuará siendo negativa, en concreto se situara para finales de este ejercicio en -6,650 millones y para finales del próximo ejercicio en -7,827 millones.
En TheLogicValue hemos querido realizar una valoración de Inditex a través del análisis fundamente. Aplicando los datos de consenso de mercado para el próximo ejercicio y un crecimiento del beneficio a largo plazo de 5.71%, hemos obtenido un precio objetivo para Inditex de 35.13 euros, superior a su precio actual de cotización.
Podéis ver la valoración completa en nuestro blog de Rankia.