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Fidelity Funds Iberian: Análisis de sus componentes según el modelo TheLogicValue

Se trata de un Subfondo exclusivo de renta variable por lo que el riesgo del mismo es elevado aunque proporcional a la rentabilidad generada. A dos de octubre del 2017 el valor liquidativo era de 44.96 euros y su patrimonio era de 96.01 millones de euros. Este Subfondo se constituyó el uno de septiembre del año 2000  y exige una aportación mínima de 2,500 euros. Este Subfondo se comercializa mayoritariamente en países europeos además de Chile.

La política del Subfondo consiste en proporcionar a los inversores un crecimiento a largo plazo del capital invertido, a partir de carteras de valores diversificadas y gestionadas de modo activo. El Subfondo invierte principalmente en valores de renta variable españoles y portugueses, aunque también tienen una pequeña presencia valores británicos.

Distribución por Sectores

Los dos principales sectores en los que invierte este Subfondo son el de consumo Cíclico y el Industrial. A continuación se muestran gráfico de esta distribución.

fidelity funds iberian: distribucion por sectores

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

Distribución por Regiones

Como ya se a indicado anteriormente, la mayor parte de los valores de este Subfondo pertenecen a países de la Zona Euro, principalmente España y Portugal, aportando al mismo casi un 94% de su valor total. A continuación se muestran gráfico de esta distribución.

fidelity funds iberian: distribucion de activos por regiones

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

Rentabilidad

Los siguientes gráficos muestra la rentabilidad generada por el Subfondo a uno y tres años. Se trata de dos gráficos en base 100 que generan la rentabilidad en euros.

Como se puede observar en el gráfico a tres años la rentabilidad del fondo es superior a la obtenida en el índice de referencia (en este caso el IBEX 35). También es mayor que la otorgada por la categoría del conjunto de fondos de renta variable de España como señala su evolución.

Sin embargo, en el gráfico a un año, podemos ver como la rentabilidad proporcionada por el Subfondo es inferior a la rentabilidad acumulada durante ese periodo por el índice de referencia. También es menor que la generada por la categoría del conjunto de fondos de renta variable de España.

Los sectores en los que invierte el fondo han ido bien durante estos tres años pero en el último año han ido decayendo. Esto puede ser porque los sectores en los que invierte el fondo no han tenido una buena evolución, las actuaciones del gestor este último año no han sido las más adecuadas lo que ha llevado a un bajada de la rentabilidad a un nivel menor que el índice.

Rentabilidad a tres años

fidelity funds iberian: rentabilidad a tres años

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

Rentabilidad a un año

fidelity funds iberian: rentabilidad a un año

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

Ratios Financieros

R. Sharpe 0.10 Al tener niveles positivos, la rentabilidad generada se sitúa por encima de la del activo libre de riesgo
Beta 0.86 El fondo tiene menor volatilidad que el índice
R. Information 0.05 Desviarse del índice de referencia ha generado rentabilidades por encima del mismo
MaxDrawDown -15.31 Representa la mayor caída sufrida por el Subfondo
Alpha Jensen 0.11 El gestor, a partir de su actuación, ha conseguido rendimientos mayores que el mercado
R2 0.90 Su comportamiento es parecido al del índice/el 90% de su comportamiento se debe a cambios en el índice
Tracking Error 1.33 La rentabilidad se ha desviado de la del mercado por lo que nos indica que la gestión del gestor es activa

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

TOP 10 Mayores Posiciones

El siguiente gráfico muestra  los diez valores que más aportan al Subfondo. EL porcentaje que se señala es lo que representa cada uno deestos valores en el TOP 10 de mayores posiciones.iberdrola

top 10 mayores posiciones

Fuente: Modulo Fondos TheLogicValue

Descripción Compañías

Amadeus Grifols Iberdrola Inditex Caixabank
Sector Tecnología Salud Servicios Públicos Consumo Cíclico Servicios Financieros
Subsector Software Biotecnología Emp. de Servicios Públicos Industria Textil Banca
Evolución* +31.96% +28.46% +12.77% -3.28% +23.25%
Capitalización (M€) 25,074 15,265 42,113 97,427 23,597
PER 27.62 29.86 15.87 29.79 18.70
Margen EBITD 40.33% 30.42% 26.35% 22.58% 82.34%
Potencial -18.08% -16.14% +25.23% +3.69% +11.25%
Banco Sabadell Aena Imperial Brands Catalana Occidente Ferrovial
Sector Servicios Financieros Industria Consumo Defensivo Servicios Financieros Industria
Subsector Banca Transporte Bienes de consumo Seguros Ingeniería y Construcción
Evolución* +25.76% +19.76% -8.80% +14.18% +4.59%
Capitalización (M€) 9,379 23,055 33,962 4,140 14,036
PER 12.64 20.35 29.82 13.10 32.50
Margen EBITD 60.21% 65.36% 13.92% 13.26% 9.23%
Potencial +22.89% -0.16% +21.90% +26.24% -28.13%

Fuente: Modulo Valores TheLogicValue

*Evolución del precio de cotización desde el día dos de enero de este año hasta el 24 de octubre

Valoración Compañías

Amadeus Grifols Iberdrola Inditex Caixabank Banco Sabadell Aena Imperial Brands Catalana Occidente Ferrovial
Potencial -18.08% -16.14% +25.23% +3.69% +11.25% +22.89% -0.16% +21.90% +26.24% -28.13%
Target 46.09€ 19.76€ 8.34€ 32.08€ 4.35€ 2.04€ 151.11€ 3,828.94GBp 43.93€ 12.88€
Cotización 56.26€ 24.28€ 6.62€ 30.74€ 3.90€ 1.63€ 150.60€ 3,148.50GBp 34.79€ 17.89€
BPA 2.16 0.93 0.46 1.11 0.28 0.15 7.98 215.21 2.59 0.56
Deuda/Market cap 6.28% 37.20% 76.84% -6.71% 0.00% 0.00% 32.0% 41.29% 0.00% 32.55%
Prima de Riesgo de Mercado 3.07% 2.92% 3.05% 3.06% 3.24% 3.25% 3.21% 2.91% 3.14% 2.95%
Tasa Libre de Riesgo 4.49% 3.29% 3.53% 3.80% 3.26% 3.24% 3.23% 3.49% 3.29% 3.31%
Beta Sectorial 0.60 0.72 0.60 0.74 1.30 1.30 0.69 0.60 1.20 0.60
Crecimiento BPA a L/P 3.77% 3.09% 2.55% 5.73% 2.05% 0.20% 1.75% 0.65% 2.34% 2.75%

Fuente: Modulo Valores TheLogicValue

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