La semana pasada, Barceló Hotel Group mandó una carta a su rival NH Hotel Group mostrando su interés para una posible fusión de ambas compañías. Para llevarla a cabo, Barceló ha ofrecido una ecuación de canje a través de la cual se quedaría el 60% del nuevo grupo mientras que NH Hotel se quedaría el 40% restante. De esta forma, se estaría valorando a NH en 2,480 millones de euros, es decir, un valor de 7.08 euros por acción, lo que supone una prima del 27% sobre la cotización media los tres meses anteriores al 30 de octubre.
La fusión de estas dos compañías crearía el mayor grupo hotelero de España y el tercero de Europa. Contaría con más de 600 hoteles lo que supone más de 100,000 habitaciones. Estaría presente en 41 países y daría empleo a 45,000 trabajadores. Esta operación sería de carácter estratégico ya que NH Hotel está especializada en hoteles urbanos mientras que Barceló lo está en resorts vacacionales.
En la jornada del anuncio de esta oferta, la cotización de NH Hotel aumentó un 11.8% en la bolsa española. Desde noviembre del año pasado hasta ahora, el precio de cotización de esta empresa se ha visto incrementado más de un 64%.
En TheLogicValue hemos querido realizar una valoración de NH Hotel. Para ello hemos aplicado los datos de consenso de mercado previstos para finales del próximo ejercicio (diciembre 2018). Esto supone un beneficio por acción de 0.21 euros y un crecimiento a largo plazo para dicho beneficio de 3.74%. La deuda neta superaría los 500 millones de euros. Aplicando estas variables obtenemos un TheLogicValue un precio objetivo de 4.48 euros para NH Hotel.
Podéis ver la valoración completa en nuestro blog de Rankia.